我国商场获益平价技能全面落地销量继续引领全球。作为平价技能的磷酸铁锂体系已全面掩盖A00商场，根据比亚迪、特斯拉等B级车商场正向反应，有望加速掩盖10~20万元商场。10~20万元主力价格带的A级车获益于磷酸铁锂+CTP技能，

　　欧洲商场群众、Stellantis等传统主机厂渠道化产品推出提速，特斯拉本乡化出产落地中长时间将带来销量打破。美国商场行将兴起，全体方针环境向好。特斯拉继续推动本乡产能扩张，2022年4月德州工厂ModelY搭载4680电芯+CTC已下线敞开交给，选用一体化压铸技能有望引领第一轮制作革新。群众、戴姆勒、宝马等欧系主机厂本乡化出产提速，继续拓荒美国新动力轿车商场。

　　海外车企厂电气化进程提速，干流车企密布推出渠道化产品参加新动力轿车商场竞赛，如群众MEB/PPE渠道、戴姆勒EVA2渠道、PSAeCMP渠道、通用BEV3渠道等。在阅历2017~2020年定点顶峰后，跟着各渠道车型量产定点企业将逐渐完结成绩。全体来看，欧系车企供给链较为敞开，我国企业已进入干流车企的纯电渠道项目，长协订单有助于比例安稳添加。如宁德年代（群众MEB渠道、PSAeCMP渠道、沃尔沃CMA、MEP2渠道等）、孚能科技（戴姆勒EVA2渠道）。国轩高科获群众入股，并取得第一个UC（规范电芯）项目定点，有望配套2024年后发动的SSP纯电渠道。据INSIDEEVS，群众SSP渠道是在MQB、MSB、MLB等三个燃油车渠道及MEB、PPE两个纯电动轿车渠道根底上，整组成一个全新的可扩展的机电一体化渠道架构，适用于集团旗下一切品牌和一切等级车型。

　　传统美系车企中韩国电池企业抢先占有首要配套，如LG新动力（通用BEV3渠道）、SKOn（群众MEB渠道）。美系新实力企业供给链更为敞开，以特斯拉为例，布局多元供给体系，已归入松下、LG新动力、宁德年代，有望继续引进优质我国供货商。

　　我国电池厂商联合日韩车企拓荒协作新形式。日韩车企供给体系曩昔以本乡供货商为主，如LG新动力、SKOn一起进入现代起亚E-GMP渠道。我国电池企业经过多种形式逐渐浸透。如比亚迪经过与丰田组成合资公司进行一起车型开发，进入丰田供给体系；亿纬锂能则经过与SKOn组成惠州及盐城合资工厂切入现代起亚E-GMP渠道。据高工锂电，宁德年代已进入雷诺-日产-三菱联盟CMF渠道，配套首款车型Ariya。

　　2025年前全球动力电池竞赛格式清晰，宁德年代有望完结比例单边上升，于2022~2025年间加速海外商场浸透，推动全球商场比例添加。动力电池企业2017-2019年阅历第一轮定点顶峰，行将逐渐完结成绩。根据EV-Volumes数据测算，2021年全球动力电池装机量超越300GWh，其间宁德年代市占率32.8%，同比+7.9pct，LG新动力市占率20.0%，同比-4.7%。LG新动力于2022年1月正式在韩国证券买卖所上市买卖，脱胎于LG化学电池事业部，根底资料研制阅历堆集深沉，当时全球客户结构安稳。三星SDI逐渐由消费电池向动力电池供货商转型，2021年完结14.7GWh装机，同比+84%，商场比例4.8%，同比-0.4pct。SKOn获益欧洲商场需求高增，2021年全球装机量同比添加121%至16.3GWh，市占率5.4%，同比+0.4pct。

　　欧洲商场兴起推动竞赛格式演化，宁德年代海外基地落地翻开长时间商场空间。根据EV-Volumes数据测算，2021年海外商场总装机量约148GWh，其间宁德年代商场比例12.9%，同比+6.3pct；LG新动力商场比例36.7%，同比+1.6pct；三星SDI商场比例9.4%，同比相等；SKOn商场比例10.6%，同比+1.6pct；松下同比下滑8.3pct至26.0%。2020年LG新动力获益于欧洲商场需求高增海外比例敏捷扩展，宁德年代则于同年海外收入增速加速，首要系Stellantis等欧洲客户出口扩展影响。特斯拉上海工厂2019年末敞开量产，除满意国内需求外将作为其全球首要的出口基地满意欧洲及北美商场需求。据中汽协，跟着产能爬坡完结特斯拉2021年出口规划扩展至16.3万辆，配套供货商宁德年代及LG新动力海外市占率提速。

　　2025年前宁德年代有望完结海外商场单边比例继续上升。根据Marklines新动力乘用车欧洲出售数据对当时欧洲车企进行比例拆分，群众现在出售比例最高达24%。结合IHS关于2025年欧洲车企本乡出产的判别，Stellantis、特斯拉等车企有望进步中长时间商场比例。经过宁德年代现有取得的车企定点进行中长时间供给占比假定，2025年宁德年代欧洲市占率有望打破40%。我国商场考虑其他电池企业攻势加速，但根据现有电池合资企业的安稳放量，假定宁德年代我国比例相等为50%；美国商场电动化进程加速带来全球新动力销量比例添加，但考虑到日韩电池供给链浸透率较高估计美国商场对宁德年代的中长时间全球奉献较小。经测算，咱们估计2025年宁德年代的全球比例有望进步至38%。

　　宁德年代继续引领高端新动力乘用车商场。根据高工锂电国内装机数据测算，宁德年代2021年乘用车商场市占率达50.6%，其间特斯拉比例达69.7%；2022年一季度广汽合资工厂开端放量，广汽乘用车比例康复至39.4%；高端车型配套增多，2022年将配套抱负L9参数图片）、小鹏G9、飞凡R7智己L7等多款高端车型。比亚迪打造爆款车型扩展比例，二线年一季度比亚迪国内比例扩展至22.2%，首要系受本身配套需求高增影响；中航锂电则在小鹏、零跑中配套扩展，推动全体乘用车市占率添加至6.8%；国轩高科安稳供给上汽通用五菱、长安轿车、奇瑞轿车等中低端车型，比例较为安稳；亿纬锂能与SKOn组成盐城及惠州合资工厂完结配套。

　　日韩电池企业国内商场缓慢打破。LG新动力国内已配套特斯拉、通用轿车，并拓荒新实力客户。松下已于2020年与丰田轿车树立合资公司PPES（PrimePlanetEnergy&Solutions），方案进步大连工厂的混动电芯产能，2022年将配套丰田全球首款BEVbZ4X，推动车载电池事务打破。SKOn国内完结与北汽极狐协作，受限于车型交给较少出货量未有显着添加。三星SDI主攻高端商场，国内已完结春风岚图轿车配套，并拓荒其他新实力客户。

　　2022年将开端新一轮定点顶峰决议2025年后竞赛格式，我国厂商有望进入全球车企供给链，充沛构成对日韩企业全面优势。当时以群众、Stellantis、特斯拉、戴姆勒为代表的欧美车企均自建电池工厂，追求把握电池出产才能。自建产能有望于2024年后会集放量，给2025年后的动力电池竞赛格式带来更多不确定性。另一方面，车企远期新渠道规划处于酝酿中，将逐渐开释订单招引全球电池企业竞相比赛。新一轮定点估计于2022年后密布敞开，影响2025年后竞赛格式。

　　第一轮电池供给链重组获益于软包式微、方型兴起，磷酸铁锂、高电压三元、CTP等加成下宁德年代快速打破欧洲商场，未来三年市占率有望不断立异高。德国轿车工业协会2015年推出的VDA规范电芯尺度（群众内部运用的规范模组），方型电池逐渐成为车企干流挑选。VDA规范尺度自355模组向590模组迭代，方型电芯尺度也呈现大电芯趋势。宁德年代自2012年以方型电芯切入宝马，并在原有VDA尺度上完结打破。在资料体系，完结NCM523—NCM622—NCM811迭代；在电芯结构，向3倍厚度拓宽；在电池包结构，于业界首先推出CTP，并向CTC推动。其他我国厂商相同根据方型电池结构继续立异，如比亚迪刀片电池+GCTP，蜂巢动力长薄刀片电池+LCTP。群众于2021年3月PowerDay上发布UC规范电芯，根据群众规划，将与国轩高科协作研制第一代规范电芯，2030年规范电芯占比将达80%。方型电芯技能道路仍有望成为下一轮定点中车企干流挑选。特斯拉引领4680电池运用，宝马、Rivian、蔚来等车企有望跟进，跟着干流车企规划运用，大圆柱电池有望在2024年后翻开商场空间。第二轮重组中新的电池结构（如46系大圆柱、麒麟电池）及资料体系（超高镍、磷酸锰铁锂、M3P）将成为重要立异，进步我国电池企业获取全球车企订单的竞赛力。

　　①46系大圆柱工业化落地提速，我国企业跟进切入全球车企供给链。松下4680电池布局抢先，有望于2023年上半年于其和歌山工厂量产。据彭博新闻社，宝马将于2025年开端鄙人一代NeueKlasse电动车渠道中选用圆柱形电池，其电池技能道路逐渐由方型电池转向圆柱。现在宝马供给链中的宁德年代、亿纬锂能均布局46系大圆柱电池。当时46系大圆柱电池仍存在焊接、密封等技能难点，规划制作后的良率及本钱操控均有应战。我国企业将运用规划制作及齐备供给链优势蓄力未来大圆柱商场兴起。

　　②我国企业主导资料及结构立异继续打造本钱优势。第一轮重组中磷酸铁锂+CTP敞开技能平价，获益于我国商场的正向反应有望加速向海外供给链拓宽，进步我国企业全球比例。我国电池企业主导资料及结构立异，当时宁德年代主导的磷酸锰锂、M3P、麒麟电池将逐个完结工业化落地。据公司发表，麒麟电池（第三代CTP）在铁锂体系下体系能量密度有望到达160Wh/kg，协作电化学体系调整在三元体系下则高达255Wh/kg，并支撑4C快充。2025年前后宁德年代方案推出第四代高度集成化的CTC电池体系，2028年前后有望晋级为第五代智能化的CTC电动底盘体系。宁德年代已全面配套日韩车企在华车型，CTP技能领衔结构立异有望加速全球浸透。据轿车之家，2021年10月宁德年代与现代摩比斯签约，宁德年代将授权摩比斯运用CTP技能，并支撑摩比斯在韩国甚至全球范围内的CTP相关电池产品供给。

　　宁德年代磷酸铁锂电池已配套特斯拉、小鹏、哪吒等海内外新实力，结合CTP集成技能已在我国商场取得成功，根据我国新动力轿车商场的正向反应，结合草酸亚铁、M3P等资料工艺立异，有望加速导入全球车企供给链。新动力轿车商场以外，磷酸铁锂电池技能已在储能商场规划运用。为应对我国电池企业对动力及储能事务的冲击，据韩媒THEELEC，LG新动力已于2021年在韩国大田实验室开端研制磷酸铁锂软包电芯，有望于2022年中建造中试线年完结供给。SKOn相同布局磷酸铁锂电池产品，将于2022年内完结产品开发定型。三星SDI发表将推出无钴电池低本钱电池解决方案参加全球竞赛，估计于2024年首先运用于储能商场。

　　欧洲车企2020年开端全球最严碳排放查核，经过引进我国厂商及培养本乡供给链应对电动化应战。依照欧洲议会和理事会经过的法规（EU）2019/631，欧洲2021年乘用车履行二氧化碳排放量95g/km，2025年81g/km以及2030年59g/km的查核方针，为全球首要国家中二氧化碳排放法规最严厉的区域。跟着减排法规查核力度加大，2020年开端各大干流车企电动产品推行加速，拓宽新动力产品谱系，欧洲商场迎来第一轮迸发。欧洲碳排放法规继续加严，2021年7月欧盟正式提出《Fitfor55》法案，旨在添加欧盟经济产出的一起削减二氧化碳排放，以保证2030年温室气体排放比1990年削减55%。法案方案从2030年起将新车的均匀排放下降55%（根据1990年水平），2035年起一切注册的新车有必要到达零排放。强有力碳排方针有望平抑部分国家补贴退坡压力。据欧盟议会官网，2022年6月8日欧洲议会投票支撑修订乘用车和轻型商用车二氧化碳排放规范。欧盟的方针分两个阶段，中期即到2030年，上述两类出售新车的二氧化碳排放较2021年别离下降55%和50%；长时间即到2035年，欧盟出售新车完结二氧化碳零排放，即禁售燃油车。2025年开端的下一阶段碳排放查核下车企开发的全新渠道有望引进更多供货商挑选，群众方案兼并MEB渠道和PPE渠道为SSP渠道并完结国轩高科第一个规范化电芯定点，两边将深化欧洲本乡萨尔吉特电池工厂的出产协作，国轩高科有望依托群众继续拓荒欧洲商场。据彭博新闻社，宝马将在其NeueKlasse纯电渠道上选用价格愈加低价的圆柱形电池，大圆柱电芯将首先运用于纯电宝马3系（GEN6项目）的开发和出产。

　　美国零部件本乡化出产要求进步，国轩高科协作大客户有望奠定前哨基地。拜登政府于2021年2月正式重返《巴黎协议》，全体新动力轿车方针环境向好。参阅中欧商场阅历，美国商场将受下一阶段（2024~2026年）燃油经济性规范（CAFE规范）、GHG碳排放查核等强方针周期束缚迎来电动化拐点。2022年美国商场景气上行，特斯拉产能落地保证交给，群众ID.4国产化落地强势入局，新实力Rivian打破产能瓶颈后将推动电动皮卡商场迸发。2022年全美出售3季度显着提速，全年有望超130万辆。跟着新动力轿车商场扩展，未来零部件本乡化要求进步。2020年7月《美墨加协议》(USMexicoCanadaAgreement，简称USMCA)正式收效，代替北美自在贸易协议（NAFTA），树立五年过渡期，提出在美国、墨西哥或加拿大出产至少75%部件的轿车或货车能够零关税出售，2026年后轿车零部件本乡化率从62.5%升至75%。美国车企以合资形式完结中心电池零部件本乡出产，如美国本乡特斯拉松下、通用-LG新动力、福特-SKOn、Stellantis-三星SDI，及加拿大Stellantis-LG新动力。相较于美国本乡及加拿大，墨西哥凭仗制作本钱优势成为美国轿车配件的首要出产国。宝马、戴姆勒、群众及奥迪均在墨西哥设厂，依托美墨西加协议有望引进亚洲电池供给链。

　　欧美主机厂电气化进程提速，重视供给链全球出产及质量管控才能，我国企业海外基地落地有助其拓荒优质客户。

　　1）宁德年代：欧洲产能落地提速。宁德年代2021年本钱开支高达438亿元，拓荒厦门、宜宾、贵州等多处新基地，中长时间产能有望挨近800GWh。2022年3月德国图林根州工厂已取得8GWh电芯出产答应，将于年末前下线，有望直接配套群众、宝马等中心客户。

　　2）LG新动力：与通用、本田、Stellantis等车企合资北美基地，2025年总产能520GWh。LG新动力全球产能扩张提速，据公司发表，2022年本钱开支超越7万亿韩元（约366亿元），同比+75%，与通用轿车已别离于俄亥俄州、密歇根州及田纳西州树立三座合资工厂，其间俄亥俄州合资工厂UltiumCells将于2022年开端出产NCMA四元电池。据韩联社，两边正方案树立第四家电池工厂。2022年3月LG新动力宣告将于2024年前出资1.7万亿韩元（约89亿元）在亚利桑那州树立圆柱电池工厂，加拿大则布局Stellantis合资工厂，两座新工厂估计于2024年投产。

　　3）SK立异：绑定福特组成北美（田纳西州、肯塔基州）及欧洲（土耳其）电池工厂；携北汽新动力组成常州工厂，一起与亿纬锂能树立合资工厂（惠州及盐城工厂），方针2025年完结220+GWh产能落地。

　　4）三星SDI：2021年出资超7.4亿欧元（约52亿元）扩建匈牙利工厂，与Stellantis布局美国印第安纳州产能，2025年总产能估计进步至150GWh。

　　5）亿纬锂能：2022年3月与匈牙利Debrecen政府签定意向书购买地产并方案树立圆柱电池厂。

　　宁德年代加速2025年前完结工业链延伸，以极致的本钱与制作才能支撑造车新实力快速生长，如2020-2021年以CTP支撑蔚来、小鹏等翻开销量，完结赶超，2024-2025年有望以CTC及换电技能引进“新新实力”构成更高话语权。在新实力市占率不断进步的主导趋势下，在机械制作方面或将对第三方供货商更为友爱。电池企业有望经过电池包集成化与结构立异进步在零部件供给链中的话语权。

　　储能商场进入快速生长时间，中美两国引领全球添加。根据BloombergNEF估计，从2021年至2030年，全球将新增345GW/999GWh储能容量，其间我国及美国将成为两大主力商场。新增容量中超越50%为电网侧储能，用户侧中包含家用储能及工商业储能也将稳步添加。磷酸铁锂电池运用为主的电化学储能成为干流技能挑选。

　　宁德年代依托平价技能主攻发电侧和电网侧储能，海外厂商调整产品组合改进盈余。2020年宁德年代清晰以可再生动力和储能为中心的固定式化石动力代替、以动力电池为中心的移动式化石动力代替、以电动化和智能化为中心的运用场景扩展的三大战略发展方向，加速新动力代替进程，继续推动储能范畴新革新。

　　1）宁德年代储能事务经过合资、参股等方法打通全工业链构筑工业格式。先后与科士达、星云股份、易事特协作开发储能变流器及体系集成；与国网综能合资树立国网年代面向大规划源网侧储能；与我国能建在大规划储能规划、规划、投建运一体化范畴翻开协作；与永福股份合资树立年代永福聚集勘测规划与储能EPC，与中华煤气协作拓荒工商业储能。根据CNESA计算，2021年国内新增投运储能装机中宁德年代承揽1.83GWh，全球储能出货量16.51GWh，商场比例全球抢先。

　　2）根据长寿数、低本钱的磷酸铁锂电池卡位储能赛道，拓宽钠离子等新型资料开发。据美通社，2022年5月宁德年代携储能全场景解决方案露脸慕尼黑世界电池储能技能博览会（eesEurope2022），其野外液冷储能电柜EnerOne斩获2022年度世界电池储能奖（eesAWARD），具有高循环、高集成及占地小等优势。EnerOne选用280Ah磷酸铁锂储能电芯，循环寿数可达10000次；温差操控在3摄氏度以内，较业界5-8摄氏度的温差有大幅改进。据宁德年代官微，宁德年代已于2021年发布第一代钠离子产品，单体能量密度达160Wh/kg，体系集成功率达80%，其钠离子资料体系正极选用普鲁士白（铁锰基氧化物）及层状氧化物并行开发，负极选用硬碳，方针下一代钠离子单体能量密度打破200Wh/kg。公司当时已发动工业链布局，有望于2023年构成根本工业链。

　　新动力轿车职业阅历了前期粗野添加及职业出清，对动力电池技能不断提出新的要求。储能职业尚处生长时间，更多检测企业获取客户订单的才能。在产品开发阶段电池企业凭仗较高的技能壁垒取得竞赛优势，经过客户验证并终究取得订单。咱们以为，在完结原始订单堆集后，电池企业要取得全球竞赛位置，关于制作才能及企业运营缺一不可，一起需求适配主机厂的战略调整进行资源、产能等多方面分配。

　　1）制作才能需求重视技能储藏及本钱操控，聚集规划产线仿制后的质量办理，包含良率、一致性、安全性等。其间，技能储藏包含了差异化技能及降本技能。差异化技能如超高镍+硅基负极、4C快充等，降本技能如CTP、刀片电池、4680电池等。资源布局则垂青工业链一体化扩张的才能及与主机厂战略布置的适配性。

　　2）企业运营除了着眼于营收的肯定添加，更着重盈余质量的改进，特别是在原资料本钱上涨布景下进步本身对立危险的才能，包含原资料的安稳供给、报价机制的调整及当令的本钱传导。当时全球车企供给链行将进入一轮重组期，咱们环绕以上2个要素（制作才能、企业运营）对当时车企供给链格式演化及海内外电池企业的运营情况进行全面分析。

　　电池企业的制作才能包含了技能立异、本钱操控及规划量产后的质量办理才能。锂电池开发流程杂乱，各环节的资料制备均有较高的技能壁垒，海内外龙头企业均布局超高镍正极+硅基负极体系，以进步能量密度，削减贵金属用量。宁德年代磷酸铁锂电池体系布局抢先，经过磷酸锰铁锂、M3P等资料立异叠加CTP/CTC结构立异继续构筑壁垒。全球车企均垂青供货商的本钱管控才能与质量办理才能，特别重视电池的产品安全。宁德年代与三星SDI均提出PPB的质量办理方针，即产品缺点漏检率小于十亿分之一。细分来看不同车企的供给战略侧重点亦有不同，电池企业需求根据各自的资源禀赋适配车企收买战略，保证供给安稳及完结新客户打破。

　　我国电池企业根据电池结构及资料体系立异逐渐进入全球新动力轿车供给链。2020年起我国动力电池企业加速出海完结从零到一的打破，国轩高科、亿纬锂能、孚能科技、蜂巢动力等企业连续斩获海外订单。其间，国轩高科获群众入股后翻开深度协作。据公司公告，国轩高科已取得群众规范电芯铁锂三元双定点，参加群众萨尔茨吉特工厂的电池工业化出产项目，并与美国头部新动力车企签定6年200GWh磷酸铁锂电池的长时间战略协议，有望加速海外商场浸透。比亚迪凭仗磷酸铁锂刀片电池+CTP技能电池外供提速，旗下磷酸铁锂刀片电池已配套一汽飞跃E05、一汽红旗E-QM5、春风岚图Free等车型，并与丰田轿车组成合资公司，有望从2023年开端推出搭载比亚迪磷酸铁锂刀片电池的协作车型。

　　欧系轿车供给链向我国企业敞开，一起追求把握电池出产才能。欧系车企以群众为代表，长时间处于供给链强势位置，电池收买倾向于直接收买电芯或模组，并自行Pack，经过入股、合资以及自建工厂的方法向上游电池布局。

　　群众与宁德年代、LG新动力协作MEB渠道并自建欧洲本乡电池出产工厂。据群众集团2021年7月“2030NEWAUTO”战略，群众将携手Northvolt及国轩高科于欧洲建造6座电池工厂，2030年总产能规划240GWh。据公司公告，2021年7月国轩高科与群众轿车集团签定战略协作协议，两边一起推动群众轿车集团萨尔茨吉特工厂的电池工业化出产，国轩将供给相应技能支撑；一起合肥国轩也与群众轿车（我国）到达协议，为其惯例量产车型开发第一代规范电芯。

　　Stellantis选用直接收买、合资建厂、自建工厂等多元收买战略满意其全球动力电池需求高增。据其2022年3月发布的“DareForward2030”战略，提出2030年全球纯电动车型年销量500万辆，欧洲乘用车纯电浸透率100%，美国乘用车及轻型货车纯电浸透率50%方针。全球锂电池储藏容量添加至400GWh，全球规划5座电池合资工厂。欧洲与奔跑轿车及法国动力公司TotalEnergies（道达尔动力）组成ACC轿车电池联盟设置3座电池工厂，美国则别离与LG新动力及三星SDI合资建造2座电池工厂。Stellantis集团欧洲包含美丽轿车（美丽、雪铁龙、DS、欧宝品牌等）及菲亚特轿车（菲亚特、克莱斯勒、玛莎拉蒂品牌等）。据凤凰轿车，美丽轿车已与宁德年代及比亚迪到达协作，菲亚特轿车则由三星SDI主力配套。

　　宝马供给链已引进宁德年代、亿纬锂能、三星SDI等供货商。据公司公告，亿纬锂能先后取得宝马纯电动车型及48V项目定点。据彭博新闻社，宝马将于2025年开端鄙人一代NeueKlasse电动车渠道中选用圆柱形电池，其电池技能道路逐渐由方型电池转向圆柱，其供给链中的宁德年代、亿纬锂能均布局46系大圆柱电池，并别离于德国及匈牙利布置欧洲出产基地。

　　戴姆勒入股孚能科技，两边协作EVA2渠道，已完结EQS、EQC纯电车型配套。据公司官网，戴姆勒已收买ACC电池联盟33%股权，估计从2025年开端为梅赛德斯-奔跑供给电池技能，到时全体ACC电池联盟产能至少进步至120GWh。

　　雷诺选用多元供货商布局，与宁德年代协作欧洲主力渠道配套纯电小型车。据公司官网，前景科技集团旗下前景动力与雷诺集团到达全面战略协作，雷诺向前景供给5年40GWh至120GWh动力电池订单，后者将在法国杜埃建造超级电池工厂，支撑雷诺ElectriCity的电动轿车事务。雷诺一起与Verkor（法国电池草创公司）到达谅解备忘录。此外雷诺方案2027年参加ACC电池联盟，当时与Stellantis集团尚处商洽阶段。

　　美系车企遍及绑定日韩电池供货商，树立合资企业构筑动力电池供给链。传统美系车企以福特及通用为代表，别离与SKOn及LG新动力组成电池合资公司保证电芯供给。通用轿车与LG新动力深度绑定。在我国区域通用轿车首要与宁德年代与LG新动力协作，其在国内的合资公司上汽通用五菱已引进国轩高科等供货商，并与青山集团旗下瑞浦动力合资20GWh动力电池项目。在北美区域通用轿车已与LG新动力深度绑定，两边已规划3家动力电池合资工厂。2022年2月通用轿车宣告，其与LG新动力正推动第4家合资工厂选址，估计该厂产能为30GWh。4家工厂悉数投产后，LG新动力在北美区域的电池产能有望到达200GWh。

　　Stellantis集团由欧系车企PSA与美系车企FCA兼并，欧洲供给链已包含LG新动力及三星SDI，并向国内企业敞开（宁德年代、比亚迪、蜂巢动力），我国厂商有望主力配套美丽品牌；美国则与韩国电池企业合资完结本乡化出产，首要协作厂商为克莱斯勒旗下品牌，与三星SDI、LG新动力协作在北美设置2座电池工厂，中长时间北美布局250GWh产能。

　　我国电池厂商联合日韩车企拓荒协作新形式，翻开供给链新格式。日韩电池厂商凭仗着属地优势首先与本国车企翻开深度协作，具有先发优势。现在我国电池供给链关于日系车企浸透仍局限于国内商场，但是以比亚迪与丰田协作为先例，两边拓荒新的协作形式，一起开发针对我国商场的车型，刻画日韩车企供给链新格式。丰田集团选用直接收买、合资建厂、自建电芯产线等多元收买战略满意其高涨的全球需求。丰田与松下的合资公司PPES加速在我国大连工厂HEV电池及日本姬路工厂的BEV电池的产能布置，2021年5月松下发表将在我国大连及日本姬路新增电池出产线，姬路工厂估计每年进一步供给约8万辆纯电动轿车，大连工厂估计每年进一步供给约40万辆混合动力轿车。丰田除了向宁德年代、弗迪电池直接收买动力电池外，并方案2025年之前在全球范围内自建10条电芯产线以满意新动力车商场需求。我国电池厂商龙头比亚迪与丰田针对我国商场车型翻开协作有望进步国产电池浸透率，据轿车之家，两边协作开发新车型bZ5定位为纯电动中型轿车，选用比亚迪磷酸铁锂刀片电池有望于2023~2024年正式上市。

　　日产集团作为宁德年代第一批协作日系车企，有望扩展国产电池的供给需求。日产的直购动力电池供货商首要为宁德年代、AESC和LG新动力。在自产动力电池及其组件范畴，日产与前景ASEC方案于英国及日本树立合资公司，方案2026财年将全球动力电池产能进步至52GWh，2030财年总规划130GWh。现代集团趋向挑选安全功能较为牢靠的动力电池，有望进步SKOn、宁德年代比例。现代轿车集团于2020年12月发布E-GMP电动轿车专用渠道并敞开全球供货商投标。据现代轿车公告，宁德年代及SKOn被选定为E-GMP渠道电池供货商，将配套其2023年后推出的车型。亿纬锂能则经过与SKOn组成国内惠州及盐城工厂进入现代集团供给链。此外，LG新动力及SKOn与现代集团树立长时间协作关系，据公司发表，现代轿车与LG新动力与印尼组成合资工厂，估计于2025年投入运营。

　　新实力车企寻求技能与功率的统筹。特斯拉领衔4680电池结构立异及车身及底盘一体化压铸技能。继特斯拉后，美国本乡呈现Rivian、Lucid、Canoo等新实力，除已与日韩企业到达协作外，受制于本钱压力布局多元电池收买战略，有望引进国内优质供给链。国内新实力一队伍探究800V高压、车身及底盘一体化压铸等前瞻技能，对电池快充要求进步。宁德年代已完结海内外新实力一队伍全面配套，有望深化参加根据800V渠道开发的快充车型项目。松下4680电池工业化布局抢先，其4680电池方案于2024财年于日本和歌山工厂完结量产。宁德年代、亿纬锂能跟进大圆柱电池布局。据CBEA，亿纬锂能已于2021年11月发动20GWh乘用车大圆柱电池项目建造；三星SDI打造PRiMX电池品牌（PrimeBatteryforMaximumExperience），主攻高端品牌及新实力车企。

　　特斯拉我国布局LG新动力、宁德年代、比亚迪三家供货商。聚集圆柱电池，欧洲工厂直接收买松下电池，并经过我国工厂整车出口补偿前期产能缺乏。美国则经过自建工厂及扩展与松下协作保证圆柱电池供给，4680电池产值到2022年2月已打破100万颗，4月德州工厂ModelY搭载4680电池+CTC电池及底盘一体化集成技能已下线Wh/kg，制作本钱有望下降。Rivian聚集美国商场，引进三星SDI、国轩高科，并与三星SDI洽谈自建工厂。Canoo于美国收买松下电池，据彭博新闻社，苹果正考虑收买Canoo轿车事务，苹果消费电池全球供给链为Canoo供给车用电池，苹果供给链中的ATL、德赛、比亚迪、欣旺达等我国电池供货商将有望进入Canoo供给体系。

　　小鹏直接收买宁德年代、亿纬锂能、中航立异及欣旺达电池，并组成前瞻技能团队储藏自产电池技能。最新小鹏P5、P7首要搭载是宁德年代、亿纬锂能电池。其间P7电芯由小鹏和宁德年代协作开发。小鹏现已发布国内首个量产800V高压碳化硅渠道，首款车型G9选用高能量密度、高充电倍率的电池，能够完结充电5分钟弥补续航200公里的高效形式。蔚来首要电池供货商为宁德年代，据高工锂电，2021年蔚来成为宁德年代第二大客户。现在蔚来具有超400人的电池相关团队，发布自研AB电池包，选用三元锂离子与磷酸铁锂电芯混合排布方法。据轿车之家，蔚来方案2024年下半年完结自研电池装车量产。抱负由宁德年代主力配套并方案引进新的电池供货商，聚集4C快充电池技能，据其港股招股说明书发表，将根据Whale和Shark渠道自2023年开端每年至少推出2款高压纯电车型。2022年三季度新车型抱负L9配备自研高效增程电动体系，协作44.5kWh电池组，完结1315km续航。哪吒中心供货商包含宁德年代、天津捷威和蜂巢动力。据我国经济网，宁德年代参加哪吒轿车D2轮融资，两边在技能研制和供给链保证范畴将敞开战略协作。

　　海内外新实力布局出口商场，配套电池企业有望获益。特斯拉上海工厂除满意国内需求外，将作为特斯拉全球首要的出口基地。据乘联会，2021年我国新动力乘用车出口19.6万辆，其间特斯拉出口16.3万辆。2022年1~5月特斯拉累计出口9.6万辆，同比+162%，估计2022年内出口规划有望超越20万辆。国内新实力一队伍布局海外商场。据公司发表，蔚来已完结挪威ES8交给，2022年引进ET7等新车型并拓荒德国、荷兰、瑞典、丹麦等其他欧洲商场；小鹏于2020年敞开G3出口，P5已在丹麦、荷兰等国敞开预订；哪吒于2021年进入东盟商场，2022年新车型哪吒S上市后将引进欧洲商场。

　　自主品牌以合资为主进行深度绑定保证电池供给。如宁德年代已别离与上汽集团、广汽集团、一汽集团及吉祥轿车树立合资电池企业，并与长安轿车及华为一起打造阿维塔高端品牌。自主车企收买本钱较为灵敏，着重供货商本钱管控及出产保证才能。宁德年代工业链笔直布局，以出资参股、合资共建方法打造上游（钴、镍、三元资料、磷酸铁锂资料）-中游（锂电设备和储能设备）-下流（整车、轿车芯片、充换电服务、电池资料收回）一体化布局，控本才能杰出。海外电池企业用收买长协进步资源保证的归纳实力，切入高端品牌完结部分打破，如三星SDI已配套春风岚图、SKOn携手北汽新动力树立常州合资工厂配套极狐品牌。LG新动力则凭仗相对本钱优势拓荒吉祥等传统车企，资源布局显着提速。

　　北汽新动力直接收买宁德年代、国轩高科及孚能科技电池，与SKOn合资一起打造北汽极狐品牌。广汽集团、一汽集团、上汽集团均与宁德年代合资布局电池地图，此外，中航立异及孚能科技直接为广汽集团供给电池配套，一汽集团则与比亚迪扩展协作。

　　据网通社，比亚迪磷酸铁锂刀片电池已成功配套红旗E-QM5等车型。春风轿车旗下高端品牌岚图对电池供货商进行区分，圆柱电池直接收买三星SDI，软包电池挑选孚能科技，增程式车型则挑选比亚迪刀片电池。吉祥轿车继续完善电池工业链，树立威睿、浙江衡远新动力等Pack公司自研电池技能。2018年与宁德年代合资保证中心动力电池供给，2021年与孚能科技合资并许诺优先收买孚能科技或合资公司动力电池，保证电池安稳供给。长城轿车、长安轿车均挑选直接收买战略。长城轿车收买蜂巢动力、国轩高科及宁德年代电池。先后与宁德年代及国轩高科签定十年战略协作协议树立深度协作关系。长安轿车联合宁德年代、华为一起打造阿维塔高端品牌，宁德年代将为阿维塔供给大容量三元锂电池包，配套750V高压充电体系，充电功率可达240千瓦。